Pasar modal diperkirakan akan lebih waspada pada pekan ini, mengingat jadwal rebalancing indeks LQ45 oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) dan pengumuman pembaruan metodologi free float oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) yang dijadwalkan berlangsung pada 30 Januari 2026. Hal ini menimbulkan antisipasi terhadap potensi volatilitas dalam pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
Analis dari BRI Danareksa Sekuritas, Reza Diofanda, menyatakan bahwa volatilitas IHSG dalam jangka pendek masih tinggi dengan kecenderungan melemah. Ia menjelaskan bahwa perubahan metodologi MSCI terkait free float bisa memicu arus keluar dana asing. Akibatnya, investor cenderung mengurangi eksposur dan bersikap defensif sambil menantikan kepastian keputusan.
Secara teknikal, IHSG masih berada dalam fase bullish dengan peluang rebound dari area support 8.825–8.880. Jika rebound berlanjut, indeks berpotensi menembus resistance 9.030–9.132. Namun, jika gagal menembus resistance 8.980, IHSG berisiko melanjutkan pelemahan menuju support sekitar 8.850.
Equity Analyst Indo Premier Sekuritas, Hari Rachmansyah, memprediksi pergerakan IHSG pekan ini akan konsolidatif dengan support 8.950 dan resistance 9.080. Selain itu, rebalancing LQ45 menjadi salah satu pemicu utama volatilitas. Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas, Nafan Aji Gusta, menjelaskan bahwa saham-saham LQ45 yang memiliki likuiditas tinggi sering mengalami fluktuasi signifikan saat komposisinya diubah.
Meski demikian, rebalancing juga dapat menjadi katalis masuknya dana asing maupun investor institusi. Nafan menyarankan investor tetap mengedepankan analisis teknikal, sambil memperhatikan valuasi, kinerja fundamental, dan arus kas emiten. Saham LQ45 berkapitalisasi besar seperti BBCA, BMRI, TLKM, BBNI, dan ADRO disebut layak dicermati.
Research Analyst Henan Sekuritas, James Stanley Widjaja, menambahkan bahwa saham yang berpotensi masuk LQ45 kerap mengalami pembelian terpaksa (forced buying), namun tetap fluktuatif dalam jangka pendek. Ia menekankan strategi investasi harus disesuaikan dengan profil risiko, dengan mempertimbangkan kondisi makroekonomi dan fundamental emiten. Bagi investor jangka panjang, rebalancing bisa dijadikan momentum evaluasi portofolio.
James juga menyarankan memantau saham ASII yang tengah menjalani strategic review portofolio bisnis, dengan target penyelesaian pada paruh pertama 2026. Proses ini berpotensi meningkatkan dividend yield ASII dari estimasi saat ini sekitar 6,7% dengan asumsi payout ratio 50%.
Managing Director Research dan Digital Production Samuel Sekuritas Indonesia, Harry Su, optimistis saham LQ45 akan rebound dan menunjukkan kinerja lebih solid pada 2026. Ia menyoroti saham sektor perbankan dan konsumsi defensif sebagai motor pemulihan, dengan peluang re-rating karena valuasi LQ45 yang sudah atraktif dibanding IHSG.
Secara keseluruhan, pekan ini investor disarankan bersikap selektif, memadukan analisis teknikal, fundamental, dan strategi portofolio, sambil memantau dinamika rebalancing LQ45 dan kebijakan MSCI yang dapat memengaruhi arus dana asing.
